Kuartal II menjadi patokan yang tinggi. Pendapatan kuartal itu naik 106 persen dari tahun sebelumnya, pendapatan pusat data mencapai 89 miliar dolar AS atau naik 117 persen, dan laba bersih mencapai 59,7 miliar dolar AS, naik 126 persen. Laba per saham dilusian non-GAAP kuartal II tercatat 2,22 dolar AS.
Analis ekuitas senior Morningstar Brian Colello menulis bahwa ia mengharapkan kuartal “beat-and-raise” lagi dari Nvidia dan akan terkejut bila perusahaan meleset dari perkiraan atau memberikan panduan yang lemah, mengingat kuatnya belanja modal para penyedia layanan cloud dan perusahaan.
Panduan Kuartal IV Jadi Sorotan Utama
Bagi pasar, yang lebih penting dari sekadar melampaui atau meleset dari panduan adalah prospek kuartal IV yang akan disampaikan Kress untuk pertama kalinya sebagai CEO. Pada panggilan Agustus lalu, Kress mengatakan pertumbuhan hyperscale akan berakselerasi kembali pada kuartal IV seiring meningkatnya pasokan platform baru Vera Rubin, yang diperkirakan menyumbang sekitar 20 persen pendapatan pusat data pada kuartal III. Ia juga memberikan prakiraan awal pertumbuhan pendapatan sekitar 70 persen untuk tahun fiskal 2028.
Soal margin, Kress pada Agustus lalu menyalahkan “kondisi harga ekstrem pada memori”. Ia memperkirakan margin akan mencapai titik terendah pada kuartal IV di kisaran 71 hingga 72 persen, sebelum menetap di 72 hingga 73 persen pada tahun fiskal 2028.
Pasokan tetap menjadi kendala. Nvidia menyatakan pada Agustus bahwa pasokan akan tetap menjadi hambatan setidaknya hingga akhir tahun fiskal 2028, meski platform Vera Rubin sudah memasuki produksi penuh. Di sisi permintaan, empat perusahaan cloud terbesar hanya menaikkan prakiraan belanja modal 2026 sebesar 1 persen pada musim laporan kali ini, kenaikan terkecil dalam setidaknya 12 kuartal, menurut Evercore ISI.